Imposto Imposto de renda em opções na bolsa: como calcular e declarar
Resumo rápido
- Opções não têm a isenção de R$ 20 mil das ações: todo lucro é tributado.
- Alíquota de 15% em operações comuns e 20% em day trade, igual às ações.
- Vendeu (lançou) uma opção e ela não foi exercida: o prêmio recebido é lucro tributável na data do vencimento ou do encerramento da posição.
- Opção exercida: o prêmio ajusta o custo de compra (opção de compra exercida pelo titular) ou o valor de venda (opção de venda exercida) da ação-objeto.
Operar opções na B3 — travas, compra de call ou put, lançamento coberto — parece complicado na hora de declarar, mas a lógica é simples quando você separa dois momentos: a operação com a opção em si (comprar e vender o contrato) e o que acontece se ela for exercida. Este guia trata dos dois.
Opções não entram na isenção de R$ 20 mil
A isenção de R$ 20 mil vale só para ações no mercado à vista, em operações comuns. Opções ficam de fora: qualquer lucro na venda de opções é tributado, independentemente do valor movimentado no mês.
Opção vendida (lançada) e não exercida
Quando você vende uma opção (lança) e ela expira sem ser exercida, ou você encerra a posição comprando-a de volta antes do vencimento, o resultado é apurado como em qualquer operação de renda variável: preço de venda menos preço de recompra (ou prêmio total recebido, se a opção virar pó), menos custos operacionais.
Exemplo: você lançou uma call e recebeu um prêmio de R$ 600. A opção virou pó no vencimento (não foi exercida). O resultado do mês é um lucro de R$ 600, tributado a 15% — R$ 90 de imposto, sujeito ao DARF código 6015 se ultrapassar o mínimo de R$ 10.
Opção exercida: o prêmio ajusta o custo ou o valor de venda
Se a opção for exercida, o prêmio recebido (ou pago) deixa de ser apurado isoladamente e passa a compor a operação com a ação-objeto:
- Titular de call exercida (você comprou o direito de comprar e exerceu): o prêmio pago soma ao custo de compra da ação.
- Lançador de call exercida (venderam suas ações pelo preço de exercício): o prêmio recebido soma ao valor de venda da ação.
- Titular de put exercida (você vendeu a ação pelo preço de exercício): o prêmio pago reduz o valor líquido de venda.
- Lançador de put exercida (você foi obrigado a comprar): o prêmio recebido reduz o custo de compra.
Exemplo (lançamento coberto): você tinha 100 ações PM R$ 30 e lançou uma call com strike R$ 32, recebendo prêmio de R$ 1 por ação (R$ 100 no total). A call foi exercida. Valor de venda: 100 × R$ 32 + R$ 100 de prêmio = R$ 3.300. Custo: R$ 3.000. Lucro: R$ 300, apurado como venda comum de ações (entra na conta dos R$ 20 mil do mês).
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Alíquotas e DARF
| Situação | Alíquota | Código DARF |
|---|---|---|
| Opções, operação comum (swing) | 15% | 6015 |
| Opções, day trade | 20% | 6015 |
| Opção exercida sobre ação (vira operação de ação) | 15% ou isento | 6015, se devido |
O resultado do mês com opções entra no mesmo cálculo e no mesmo DARF das demais operações de renda variável — não é um imposto separado.
Day trade com opções
Comprou e vendeu a mesma opção no mesmo dia? O resultado é day trade: alíquota de 20%, sem isenção, com IRRF de 1% retido na nota.
Como declarar
- Resultado mensal: o lucro ou prejuízo com opções entra na ficha de Renda Variável, junto com as demais operações do mês (comuns ou day trade, conforme o caso).
- Posição em aberto em 31/12: opções compradas e ainda não exercidas ou encerradas no fim do ano entram em Bens e Direitos pelo valor do prêmio pago. O código exato varia conforme o programa do ano — confira a orientação atualizada da Receita antes de preencher.
- Prejuízo com opções compõe o mesmo saldo acumulado das demais operações de renda variável — veja como compensar prejuízo.
Perguntas frequentes
Opções têm isenção de R$ 20 mil?
Não. A isenção vale só para ações no mercado à vista, em operações comuns. Opções são sempre tributadas.
O prêmio de uma opção que virou pó é tributado mesmo sem eu ter feito nada no vencimento?
Sim. Se a opção expira sem exercício, o prêmio recebido pelo lançador vira lucro tributável no mês do vencimento.
Travas (compra e venda de opções ao mesmo tempo) mudam alguma coisa?
Não a lógica do imposto: cada perna é apurada normalmente e o resultado líquido do mês nessas operações entra no mesmo cálculo de renda variável.
Conteúdo educativo, com base nas regras da Receita Federal vigentes na data de atualização. Não é recomendação de investimento nem substitui a orientação de um contador.